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驾驭不确定性和降低股票风险的策略

资源: BURSA MALAYSIA | 已发表: 四月 2024

在当今日益紧密相连的世界中，全球和马来西亚股票市场不再是孤立的实体。从国际贸易紧张局势、不断变化的监管环境到持续的宏观经济变化，这些市场呈现出更高水平的波动性和不可预测性。考虑到股票市场固有的不确定性和潜在风险，我们必须采取明确的策略方法来驾驭此复杂局面，这一点不容置疑。

了解股票的风险和不确定性

在投资术语中，风险是指实际回报与预期回报之间的潜在偏差，表示损失部分或全部投资资本的可能性。另一方面，不确定性包含未知因素：它是指投资决策潜在结果范围的不可预测性。

股票市场的风险和不确定性受多种因素驱动。其中最主要的是宏观经济因素，包括通货膨胀率、国内生产总值（GDP）增长和就业数据，这些因素直接影响企业的盈利能力，进而影响股票价格。从贸易战到国际政策变化等地缘政治风险也会导致市场大幅波动。

风险评估和管理策略

概念/工具

标准差

风险价值（VaR）

贝塔值

多元化

对冲

止损订单

持续的风险管理

说明

波动性的统计量度，量化投资回报的分散程度。

在一定置信水平下，估计特定时期内最大潜在损失的统计模型。

衡量证券对市场波动的敏感度，表明其系统性风险。

在投资组合中混合多种投资的风险管理方法。

通常运用期权和期货等衍生工具进行投资，以降低资产价格不利变动的风险。

设定预先确定的损失水平，在该水平上自动卖出证券。

根据不断变化的市场情况，持续重新评估和调整投资策略。

应用在投资

通过显示价格的潜在波动来衡量风险；标准差越大，风险越高。

有助于了解特定时间段和置信水平下投资组合的最大预期损失。

贝塔值为 1 表示走势与市场一致；小于 1 表示波动较小，大于 1 表示波动较大。

旨在获得比投资组合中任何单项投资更高的收益和更低的风险。

用于补偿主要投资价值的潜在损失。

在预定的亏损水平上自动出售投资，从而限制潜在的亏损。

确保投资策略长期有效地管理风险。

驾驭市场不确定性的策略

不确定性往往令人生畏；然而，通过充分的市场研究和随时更新经济指标，投资者可做出明智决定。防御性投资，优先考虑收益和股息稳定的证券，可在不确定时期提供稳定性。保持足够的流动性可确保投资者能够随时把握投资机会或抵消可能出现的损失。

此外，调整投资期限以适应不断变化的市场环境也有助于降低风险。长期投资往往更能抵御短期市场波动。值得注意的是，房地产、私募股权和大宗商品等另类投资可以提供巨大的多元化优势，减少依赖股票市场，从而降低不确定性。

马来西亚的状况

马来西亚证券市场融合多个行业，为投资者提供独特的投资环境。截至 2023 年 12 月，资本市场总规模为 3.8 万亿令吉，呈现出强劲增长势头¹。伊斯兰资本市场占总规模的 64.4%，达到 2.43 万亿令吉，彰显马来西亚在全球伊斯兰债券市场的领先地位²。强劲的国内需求巩固此市场的韧性和稳定性，使其成为可靠的筹资平台。³

马来西亚监管环境的动态性体现在其对可持续金融的关注上，环境、社会和治理（ESG）伊斯兰债券显示出增长潜力。此重点与可持续投资的全球趋势相一致。马来西亚共同投资基金（MyCIF）等举措以及支持微型、小型和中型企业（MSMEs）的政策表明政府对促进多元化和包容性金融生态系统的承诺。这些措施提高投资者的准入门槛，支持小型市场参与者的成长，凸显出马来西亚监管框架的适应性和前瞻性。

COVID-19 疫情重塑全球金融格局，给股票市场投下不确定性和风险加剧的阴影。全球供应链中断、消费者行为转变以及旅游业和酒店业等行业所承受的压力都产生深远影响。要驾驭此新现实，就必须密切关注与疫情相关的事态发展，并在投资决策中建立更稳健的安全边际。

2023年，马来西亚证券交易所经历波动，反映出全球经济的变化，但在年底时出现复苏迹象。这凸显出马来西亚股票市场对国内和国际经济趋势的敏感性，需要投资者采取量身定制的方法。要在这个独特的市场中有效制定投资策略，了解这些动态至关重要。投资者必须根据此背景来调整自己的策略，这可能涉及到更多地关注当地经济指标、国内行业趋势和监管变化。