资源: BURSA MALAYSIA | 已发表: 四月 2024
“及时缝一针能省九针；小洞及时补，免遭大洞苦”。
就像这句古老谚语强调及时采取行动的重要性一样，了解信用评级对于做出明智的财务决策、避免日后可能出现的陷阱亦至关重要。对于金融新手来说，信用评级的字母和符号可能会让人感到困惑。不过不用担心，我们会帮助你了解这些评级的含义以及如何加以解读。让我们一起深入了解信用评级的基本知识。
究竟什么是信用评级？
最简单地说，信用评级就像是企业、政府和债券等金融工具的成绩单。就像根据学生的学习成绩给他们打分一样，实体也会根据其财务健康状况和偿还债务的能力受评分。这些等级通常以字母形式呈现（如 “AAA”、“BBB”），提供一个实体的信用度或履行其财务义务能力的简要说明。请记住，信用评级是一种意见，而不是一种保证。它是通过大量分析得出的，旨在指导而不是帮你作出投资决策。
为什么信用评级那么重要？
就好比你在计划一次旅行。在预订酒店之前，您可能会查看酒店的评论或评级。在金融领域，信用评级也有类似作用。这些评级告知投资者与借贷或投资债务工具相关的潜在风险。信用等级越高，风险越低，因此信用等级是投资者衡量投资可靠性的重要工具。
谁提供这些评级？
信用评级机构是专门评估和指定评级的独立组织。在马来西亚，有两家经马来西亚证券监督委员会（简称“证监会”）批准的评级机构 - RAM Ratings 和 Malaysian Rating Corporation Bhd.（简称“MARC”）。 这些评级机构提供独立、有洞察力的信用评级和评估，受到市场参与者的高度重视。投资者运用这些评级做出明智的投资决策。
纵览评级量表
每个机构都有自己独特的评分标准，但有一个共同点。评级大致分为两种：
- 投资级： 被视为稳定、低风险的投资。
- 投机级： 潜在回报较高，但风险系数较大。
例如，“AAA”评级通常被视为顶级评级，表示信誉良好，而 “D”评级通常意味着违约或无法履行财务义务。
请记住，评级会根据不同的因素发生变化，如实体的财务表现或整体经济趋势。虽然评级机构通常会提供展望或观察，以提示潜在的变化，但对于投资者来说，保持与时俱进仍然很重要，不能完全依赖过去的评级。请记住，评级并不是一成不变的，可能会发生意想不到的变化。
信用评级的局限性
信用评级很重要，但并不总是准确的。信用评级没有考虑到所有类型的风险，如市场变化或经济突变。重要的是，要将信用评级作为研究的一部分，而不是唯一的工具。
信用评级的历史背景
信用评级是一种用于评估风险的工具。早在 20 世纪初，信用评级就已出现，但在 1936 年联邦法规不鼓励银行投资高风险债券之后，信用评级变得非常重要。信用评级很快在接下来的几十年，成为评估风险和指导投资策略的标准。了解这段历史有助于了解信用评级的来龙去脉。
信用评级机构管理潜在冲突的措施
信用评级机构本应是公司和机构财务健康状况的公正评估者。然而，若他们受聘于他们所评估的实体时，公正性就会受到质疑。
“受人钱财”有可能影响他们的判断，作出对聘用他们的实体更有利的评级。这些评级的后果，无论是否受到偏见所影响，都会对金融市场和经济产生重大影响，有可能影响到个人投资者及其投资组合。
为了解决这些问题，信誉良好的信用评级机构采取几项措施：
- 政策透明： 评级机构通常会公布其评级方法和标准。通过使其过程透明化，它们可以让利益相关者了解评级是如何得出的。
- 中国墙： 为了防止利益冲突，一些机构在部门之间设置障碍，使其无法共享信息。例如，负责公司评级的团队与处理公司商业关系的团队是分开的。这种做法被称为 “信息孤岛”。
- 定期审计： 进行外部审计，以确保各机构遵守其既定政策，并确保其运作不带偏见。
- 披露关系： 机构会披露与所评级实体的任何财务关系。这可确保投资者了解任何潜在的偏见。
- 分析师轮换： 通过定期轮换负责对特定实体进行评级的分析师，机构可防止形成可能影响分析师判断的密切关系。
- 反馈机制： 一些机构设有反馈机制，投资者和其他利益相关方可就评级提出关切或意见。
在马来西亚，证券监督委员会（“证监会”）在监督信用评级机构方面发挥着积极作用，确保它们遵守国际最佳做法。证监会规定，在马来西亚营运的信用评级机构必须保持最高标准的治理和透明度，以保护金融市场的诚信。
立足马来西亚经济格局
对于马来西亚蓬勃发展的债券和伊斯兰债券市场以及多样化的投资环境而言，了解信用评级至关重要。随着马来西亚经济和金融不断发展，信用评级为企业和投资者提供宝贵见解。这些评级是帮助做出明智决策的工具。
随着马来西亚努力成为全球伊斯兰金融中心，以及其资本市场不断发展，不容低估信用评级在影响决策、确保透明度和促进信任方面的作用。
了解信用评级对于任何想在马来西亚金融领域遨游的人来说都是必不可少的。通过了解信用评级的基本知识，我们可以扩展知识，并确定需要进一步扩展的领域。
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