伊斯兰股票中的房地产和基建投资为投资者提供机会，使他们的投资组合符合伊斯兰教义原则之余，亦从这类投资的潜能赚取有吸引力的回报。通过了解伊斯兰金融的原则、符合伊斯兰教义的投资标准以及市场机遇和挑战，投资者可做出明智决定，并善用这些行业的潜力。本文旨在探讨伊斯兰股票中的房地产和基建投资领域，特别专注于马来西亚的金融环境。
伊斯兰金融原则
伊斯兰金融按照伊斯兰教义的原则运作，这些原则引导着投资者作出合乎道德和负责任的金融实践。这些原则源自《古兰经》和先知穆罕默德（愿主赐福之，并使其平安）的教导。
主要原则包括禁止利息 (riba) 和不确定性 (gharar), 避免被禁止的活动 (haram), 以及实现伊斯兰教义的最终目标，即维护社会秩序，确保平等、公正与和谐 (Maqasid al-Shariah)。这些原则确保投资符合伊斯兰价值观，实现伊斯兰教的总体目标。
例如，在《古兰经》中，真主说：“信道的人们啊！如果你们真是信士，那么，你们当敬畏真主，当放弃余欠的利息。如果你们不遵从，那么，你们当知道真主和使者将对你们宣战。如果你们悔罪，那么，你们得收回你们的资本，你们不致亏枉别人，你们也不致受亏枉。”(Al-Baqarah 2:278-279)。这段经文强调务必禁止利息，并强调遵守伊斯兰教义的金融实践极之重要。
伊斯兰股票中的房地产投资
伊斯兰股票中的房地产投资通常通过房地产投资信托基金（REITs）或直接财产所有权来实现。房地产投资信托基金是一种投资工具，允许投资者集中资金投资于创收房地产组合。马来西亚上市的房地产投资信托根据隶属马来西亚证券监督委员会（简称“证监会”）的伊斯兰教咨询委员会（SAC）制定的具体标准进行严格筛选，以符合伊斯兰教义。
在符合伊斯兰教义的投资中，遵守伊斯兰教原则包括避免从事被认为不符合伊斯兰教义的行业和活动。这些行业和活动包括：收取利息（riba）的金融服务、赌博/博彩、非清真产品的生产或销售、传统保险、违背伊斯兰教义的娱乐活动、烟草产品、不符合伊斯兰教义的证券经纪，以及有不允许业务活动的酒店和度假村。符合伊斯兰教义的投资者自觉地将这些行业排除在投资组合之外，以确保他们的投资符合伊斯兰教义原则指导下的道德和负责任投资行为。通过遵守这些准则，投资者可确保其投资活动符合其宗教信仰，并促进公平、社会责任和避免违禁活动等价值观。
马来西亚证券交易所（Bursa Malaysia）确实是提供符合伊斯兰教义的房地产投资信托基金（i-REITs）信息的重要资源。根据其网站，i-REITs 是传统房地产投资信托基金的伊斯兰教版本，为投资者提供在遵守伊斯兰教原则的同时，亦有机会投资在房地产。这些房地产投资信托基金必须确保其收入来自符合伊斯兰教义的租金，或遵守由证监会属下SAC 所确定的20%混合业务的基准。
至于马来西亚房地产投资信托基金（包括i-REITs）的表现，来自Simply Wall St的2024年行业分析显示，马来西亚房地产投资信托基金行业表现稳定，预计年增长率为3.1%。截至 2024 年 1 月 5 日，马来西亚房地产投资信托行业的市值为 178 亿令吉，营收为 22 亿令吉，盈利为 11 亿令吉。该行业的本益比（PE）为 18.3 倍，表明市场估值稳健。
就具体的 i-REITs 而言，mreit.fifthperson.com 截至 2024 年 1 月 5 日的数据显示各种业绩指标，如配息率、市账率、每单位股息、资产净值和负债率。例如，Al-'Aqar Healthcare REIT 的配息率为 6.48%，负债率为 45.8%，而 Al-Salam REIT 的配息率为 5.49%，负债率为 48.8%。
这些信息说明马来西亚伊斯兰房地产投资信托基金市场的活跃性和动态性，并让人们深入了解了它们作为伊斯兰金融领域投资选择的表现和稳定性。
欲了解更多详细信息，请访问马来西亚证券交易所和 mreit.fifthperson.com
另一方面， 负责监督资本市场的监管机构——证监会，拥有经批准的符合伊斯兰教义证券清单，其中包括房地产投资信托基金。投资者可访问证监会网站或联系投资者事务与投诉部 ，了解有关 i-REITs 的信息。投资者在做出投资决定之前，必须进行彻底的尽职调查，并审查基金的说明书、财务报表和投资策略。
对于希望深入了解马来西亚符合伊斯兰教义的房地产投资信托基金（i-REITs）的投资者，马来西亚证券交易所提供全面的注册参与机构或 经纪人. 名录。这些机构不仅擅长提供符合伊斯兰教义的证券，包括房地产投资信托基金，而且其中大多数还提供一系列符合伊斯兰教义的服务，确保投资过程完全符合伊斯兰教义原则。
对于任何对伊斯兰资本市场感兴趣的人来说，与这些注册实体接触都是重要的策略决策。它们善于引导机构投资者和散户投资者，提供执行交易和投资的专业知识，同时严格遵守伊斯兰教义。
伊斯兰股票中的基建投资
基础设施的发展，对马来西亚经济增长和进步起着至关重要作用。伊斯兰股票为投资者提供在遵守伊斯兰教义原则的同时，亦可参与基础设施项目的途径。伊斯兰股票中的基建投资可以通过基础设施基金或伊斯兰项目融资进行。
伊斯兰基建基金汇集投资者的资金，为符合伊斯兰教义原则的基建项目提供资金。这些项目可包括交通系统、公用事业、电讯和可再生能源计划。伊斯兰项目融资涉及为特定的基建项目提供资金，同时遵守伊斯兰金融的伊斯兰教义原则。
例如，吉隆坡的捷运（MRT）系统，特别是巴生谷捷运项目，为符合伊斯兰教义的基建投资提供机会。国家基建基金公司（DanaInfra Nasional Berhad）通过伊斯兰商业票据 (ICP) 和伊斯兰中期票据 (IMTN) 计划支持此举措，这些计划的结构基于伊斯兰教义原则，特别是商品 Murabahah（通过 Tawarruq 安排），并得到马来西亚政府支持。为了彰显其吸引更广泛投资者的承诺，DanaInfra 于 2013 年宣布首次公开发行 15 年期交易所交易债券，其中包括在同一 ICP 和 IMTN 计划下发行的 1 亿令吉计划，总规模高达 80 亿令吉。在此创新举措下，三批 MRT 伊斯兰债券计划于 2013 年 11 月 28 日作为交易所交易伊斯兰债券或零售伊斯兰债券在马来西亚证券交易所上市，公开让散户投资者参与。此项安排不仅使投资者能够为马来西亚的基建发展做出贡献，还使他们能够遵守伊斯兰金融的伊斯兰教义原则，进一步丰富马来西亚日益增长的伊斯兰金融市场的投资机会。
DanaInfra 的任务是为政府项目提供资金，其投资组合已扩大到包括捷运布城线、砂拉越泛婆罗洲高速公路和轻快铁 3 号线（LRT3）等重要项目。捷运布城线第一阶段自2022年6月16日运作，而第二阶段预料将于2023年1月开工，再加上截至 5 月 25 日，沙拉越泛婆罗洲高速公路项目的施工进度已达到 83.04%，轻快铁 3 号线项目截至 4 月 30 日已完成 72.25%。DanaInfra 的举措凸显伊斯兰债券在为马来西亚基建项目融资方面发挥着关键作用。
伊斯兰金融机构和伊斯兰基金管理公司所扮演的角色
伊斯兰金融机构和伊斯兰基金管理公司在促进符合伊斯兰教义股票中的房地产和基建投资方面发挥着至关重要的作用。它们负责进行彻底的尽职调查，确保符合伊斯兰教义原则，并为投资者提供多样化的投资组合。
1. 伊斯兰金融机构：
- 构建符合伊斯兰教义的金融产品： 伊斯兰金融机构开发和构建符合伊斯兰教义的投资产品，如伊斯兰债券，并确保产品符合伊斯兰原则。
- 尽职调查： 机构严格评估投资是否符合伊斯兰教义，评估潜在投资的性质和财务结构。
- 交易促进： 这些机构促进投资交易，将投资者与投资机会联系起来，并管理发行伊斯兰债券等流程。
2. 伊斯兰基金管理公司：
- 投资组合管理： 专门管理伊斯兰资产，基金经理建立并管理投资组合，包括伊斯兰股票和伊斯兰债券。
- 市场研究与分析： 基金经理进行全面研究，以确定可行的符合伊斯兰教义投资项目，并分析市场趋势和金融数据。
- 投资者关系： 基金经理与投资者保持沟通和关系，提供最新的投资业绩和市场见解。
- 平衡道德与业绩： 这些基金经理在确保投资遵守伊斯兰教义原则的同时，还努力争取有竞争力的财务回报。
3. 3.伊斯兰股票经纪：
- 促进交易： 伊斯兰股票经纪在为机构和散户投资者执行交易方面发挥着至关重要的作用。他们为买卖符合伊斯兰教义的证券提供便利。
- 进入市场： 这些伊斯兰股票经纪为投资者提供进入伊斯兰资本市场的机会，提供一系列符合伊斯兰教义的投资产品和服务。
- 咨询服务： 伊斯兰股票经纪在其交易商代表的协助下也提供咨询服务，根据投资者的财务目标指导他们选择合适的符合伊斯兰教义投资产品和服务。
马来西亚的观点
马来西亚是全球伊斯兰金融中心，拥有支持符合伊斯兰教义投资的强大生态系统。马来西亚提供各种各样的投资产品和服务，涵盖房地产和基建项目。
马来西亚伊斯兰金融业，包括伊斯兰银行、takaful（伊斯兰保险）提供商和伊斯兰基金管理公司。由证监会和马来西亚国家银行等实体监督的监管框架，确保金融交易和产品严格遵守伊斯兰教义原则。此承诺加上政府的举措，巩固马来西亚的地位，是首选的伊斯兰金融地点。马来西亚充满活力的生态系统，为符合伊斯兰教义的房地产和基建投资提供大量机会。
对于寻求符合伊斯兰教义、回报丰厚的投资组合的投资者来说，伊斯兰股票中的房地产和基建投资前景诱人。可以通过伊斯兰房地产投资信托基金（i-REITs）参与房地产投资，提供多样化的创收物业组合。另一方面，可通过基建基金或伊斯兰项目融资（伊斯兰债券）进行基建投资，同时促进重要领域的发展和增长。
马来西亚证券交易所简介
马来西亚证券交易所是成立于1976年的交易所控股公司，并于 2005 年上市。作为东盟最大的证券交易所之一，马来西亚证券交易所帮助 900 多家公司筹集资金——无论是通过主板市场为成立已久的大型公司筹集资金，还是通过创业板（ ACE ）市场为各种规模的新兴公司筹集资金，或是通过 LEAP 市场为新兴的中小型公司筹集资金。马来西亚证券交易所的产品种类繁多，包括股票、衍生产品、离岸和伊斯兰资产，以及交易所交易基金（ETF）、房地产投资信托基金（REITs）和交易所交易债券与伊斯兰债券（ETBS）。点击此处了解更多
* 某些金融产品和服务可能不符合伊斯兰教义。在做出任何财务决定之前，请仔细研究
参考资料
Bakar Ali, S. (2020年1月12日)，伊斯兰金融与房地产。Ww3.Rics.org.
马来西亚证券交易所（日期不详)。符合伊斯兰教义房地产投资信托 (i-REITs)。马来西亚证券交易所。
Dusuki, A. W.（日期不详）。马来西亚伊斯兰金融市场 (I-REITs) 的实践与前景。
普华 永道。(2009年)。符合伊斯兰教义的基金：一个全新的投资世界*。
