资源: BURSA MALAYSIA | 已发表: 五月 2024
机构投资者已明确表示，他们希望自己所拥有的公司严格遵守 ESG 标准。这与可持续投资的兴起是互相呼应的。
然而，在 Palindrome Communications对马来西亚人进行的调查中，75% 的受访者表示，他们认为企业内部对 ESG 的理解程度较低。这似乎表明，马来西亚人对ESG的认识仍未达到可接受的水平。
董事局、公司治理报告、网络研讨会、媒体和博客都在讨论环境、社会和治理（ESG）问题。但是，ESG 是如何开始的？这主题又有哪 些不同的面向呢？
可持续发展和 ESG 概念之间的主要区别是什么，它们在评估公司业绩和影响方面有什么联系？
可持续性vs ESG
可持续发展与 ESG 是密切相关的概念，但侧重点不同。可持续发展是个更广泛的概念，指在满足当前需求的同时，不损害后代满足自身需求的能力。这包括环境、社会和经济层面，并寻求这些支柱之间的长期平衡。可持续性考虑了行动和决策对地球、人类和繁荣的影响（也称为 “三重底线”）。
另一方面，ESG 专门指一套用于评估公司环境、社会和治理绩效的标准。这是评估企业可持续性和道德实践的框架。ESG 指标为投资者、利益相关者和分析师评估公司的营运和行为提供一个视角。ESG 指标越来越多地用于评估与投资相关的风险和机遇，并根据可持续发展目标（简称“SDG”）来推动，以产生积极影响。
ESG评级的历史
Who Cares Wins意指“在乎者即赢家 ”）是联合国 2004 年的一项研究，通常被认为是当代ESG首次被广泛提及。这项研究敦促所有企业利益相关者长期采用 ESG。这项研究涉及所有人：经理、董事、投资者、分析员和经纪人。除了企业层面的认识外，全球各地的关注度也在普遍提高。人们更加关注工作场所的多元化、尊重和可持续性。
如今，由于大型资产所有者和小型散户投资者需要可持续投资解决方案，金融业广泛采用ESG 评级。
构成ESG报告的三个要素是什么？
环境
环境因素（“E”）指公司对环境的影响，如碳排放、能源使用和资源管理。
社会
社会因素（“S”）包括公司与其员工、客户、社区和其他利益相关者的关系，包括多元化、劳工实践、人权和社区接触等方面。
治理
治理（“G”）侧重于公司的领导力、内部控制、透明度和问责制，包括董事局组成、反腐败和风险管理等方面。
哪些是主要的评级机构？ESG评级究竟评估些什么？
有许多ESG评级机构，但在马来西亚交易所的倡议下，采用FTSE 4Good 方法对公司进行独特评估。此稳健的框架允许根据可持续发展标准对公司进行全面评估。FTSE4Good Bursa Malaysia 指数系列是此评估过程的指导参考，提供详细的指南和见解。有关 FTSE4Good Bursa Malaysia 指数系列的更多资讯，读者可点击此处参阅综合文件。
FTSE4Good Bursa Malaysia（简称“F4GBM”）指数于 2014 年 12 月推出，旨在评估那些在环境、社会和治理（ESG）方面表现突出的上市公司（PLC）的表现。F4GBM指数的成分股选自富时马来西亚证券交易所EMAS指数，涵盖不同市值段的上市公司，包括小型、中型和大型公司。
2021年7月，F4GBMS指数被引入，专门跟踪F4GBM指数成分股，这些成分股也遵守伊斯兰教义原则，由伊斯兰教义咨询委员会筛选方法确定。这两个指数每半年分别在 6 月和 12 月进行一次严格的审查，根据国际标准来衡量其表现。对公司的评估基于对其公开披露信息的全面分析，如年度报告、可持续发展报告和公司网站。
这些指数是备受推崇的 FTSE4Good 指数系列的组成部分，该指数在伦敦证券交易所集团（LSEG）的管辖下运作，并得到全球认可。它们与著名的全球框架保持一致，包括全球报告倡议组织 (GRI)、碳信息披露项目 (CDP) 和气候相关财务披露工作组 (TCFD) 框架。有关FTSE4Good Bursa Malaysia指数（F4GBM）的详细信息，请参阅以下链接：
FTSE4Good Bursa Malaysia (F4GBM) Index
从哪里可获得上市公司的 ESG 信息？
马来西亚交易所的目标是促进企业主管共同承担责任，有效推动环境、社会和治理（ESG）工作，使可持续发展举措成为集体优先事项。为实现此目标，马来西亚交易所正在实施可持续发展情报中央平台（简称“CSI平台”），该平台被设想为ESG数据的 “单一真相来源”。此创新举措将成为上市公司披露可持续发展信息的国家资料库，促进供应链碳排放的有效管理，并通过银行提供的绿色融资解决方案激励去碳化。通过善用科技，CSI 平台实现数据驱动型决策，而能够将 ESG 数据向各利益相关方有效地展示、汇总和沟通。马来西亚交易所力求在马来西亚向绿色经济转型的过程中发挥影响者和促进者的催化作用，鼓励更多公司通过该平台参与全球绿色供应链。
这符合马来西亚交易所的强化上市要求，即上市发行机构需要在 2023 年后开始披露常见可持续发展事项的数据。根据新要求，主板市场上市发行机构必须在其可持续发展声明中纳入特定披露内容。这些披露包括一套被认为对所有上市发行机构都具有重要意义的规定可持续发展事项和指标（共同可持续发展事项）。此外，发行机构还应根据气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议，提供与气候变化相关的披露信息（简称为“与TCFD对齐的披露”）。可持续发展声明还应包含每个报告指标至少三年的数据，以及相应的目标，并以规定的格式汇总这些数据和绩效目标（即“增强定量信息”）。最后，发行机构必须包含一份声明，说明其可持续发展声明是否已由内部审计师进行内部审核或独立保证（即“保证声明”）。这些新要求旨在提高主板市场上市发行机构可持续发展报告的透明度和标准化。
投资于可持续发展
传统投资将投资者的资金转化为风险与预期回报相对应的投资机会，从而创造价值。为了改善长期结果，可持续投资将传统投资与环境、社会和治理相关（ESG）知识相结合。
投资者似乎开始意识到，某些ESG因素会对经济产生影响，尤其是长期影响，因此必须将这些变量考虑在内。
通过纳入ESG因素，可持续投资对未来如何创造价值有了更深入的了解。在进行可持续投资时，要考虑到不同的利益相关者，以便与企业的发展方式保持一致。
可持续投资的重要性
随着人们对可持续投资的兴趣不断高涨，要求投资公司采用可持续投资模式的呼声也越来越高。在投资行业面临终端客户和监管要求提高以及经济形势严峻的情况下，维持现状会使投资业务很容易衰退。
通过更加认真地对待 ESG 评级，企业可在遵守道德要求的同时，亦提高财务业绩。
作为东盟最大的证券交易所之一，马来西亚交易所营运并监管着一个全面整合的交易所，提供一系列与交易所相关的综合设施。
了解有关 ESG 的更多信息，请访问：
https://bursaacademy.bursamarketplace.com/en/home
参考资料：
Atkins, B. (2020, June 8). Demystifying ESG: Its History & Current Status. Forbes. Retrieved November 25, 2022, from
https://www.forbes.com/sites/betsyatkins/2020/06/08/demystifying-esgits-history--current-status/
ESG – a brief history of its development – Part 1 – CarbonView. (2022, May 11). ESG – a Brief History of Its Development – Part 1 – CarbonView. Retrieved November 25, 2022, from
https://carbon-view.com/esg-a-brief-history-of-its-development-part-1/
GRI - Demystifying ESG raters and rankers. (n.d.). GRI - Demystifying ESG Raters and Rankers. Retrieved November 22, 2022, from
https://www.globalreporting.org/news/news-center/demystifying-esg-raters-and-rankers/
What is ESG Data and How to Use it? (n.d.). What Is ESG Data and How to Use It? Retrieved November 25, 2022, from
https://greenly.earth/en-us/blog/company-guide/what-is-esg-data-and-how-to-use-it
标签: ESG
