了解全球趋势与特定资产类别之间错综复杂的关系，比以往任何时候都更为重要。作为投资者，面对经济制度、国际贸易动态和颠覆性科技的结构性转变，我们发现自己正处于十字路口，不知何去何从。每项资产类别都在这支复杂难懂的交响乐中翩翩起舞，然而伊斯兰股票—这个经常被低估和误解的市场—则在一套独特的原则指导下，为这支交响乐增添韵律，让神圣与世俗、精神文明与物质繁荣互相调和。
在数码化时代，边界日益模糊、经济比以往任何时候都更加相互关联之际，华尔街或上海发生的事情、硅谷的变化或欧洲的气候政策，都可能会以极其复杂和独特的方式波及全球伊斯兰股票。
当符合伊斯兰教义投资的古老原则遭遇现代经济逆风时，会出现什么情况？在银行业和伊斯兰债券市场等行业的支持下，伊斯兰金融已成为快速增长的领域，2022年全球资产已经达到 4.5 万亿美元。事实上，到2023年6月，在巴基斯坦等市场，符合伊斯兰教义股票甚至已达到整体市值的65%。但是，在全球化、数码化和地缘政治重新调整的挑战中，这些符合道德和宗教信仰的股票如何茁壮成长？我们将探讨这个复杂的问题，分解相关性，为深入了解此动态资产类别铺平道路。
伊斯兰股票的结构：遵守伊斯兰教义及其他
要理解全球经济趋势与伊斯兰股票之间的关系，我们首先需要了解这种投资类别的独特性。在伊斯兰教义原则或伊斯兰法律的指导下，这些股票禁止 riba（利息）、gharar（不确定性）以及投资于被视为 “haram”或禁止的行业，如酒类、赌博和猪肉。相反， 它们提倡风险分担、道德管理和社会正义。简而言之，伊斯兰股票不仅仅是为了盈利，而是要对社会产生积极影响。
近年来，随着投资者对道德和可持续投资越来越感兴趣，伊斯兰股票也越来越 受欢迎。 全球伊斯兰金融业目前估值约为2.2万亿美元，其中伊斯兰股票是这个市场的重要组成部分。根据标准普尔全球评级公司 (S&P Global Ratings) 的数据，在伊斯兰债券发行量增加和主要伊斯兰金融市场经济温和复苏的推动下，该行业预计将以每年 10%的速度增长。
伊斯兰股票增长有许多原因。其中一个原因是全球经济日益相互关联，投资者正在寻找投资于不像传统市场那样动荡的市场途径。伊斯兰股票正好适合，因为它们可能会受到与传统市场不同的经济周期所影响。
不同的鼓手异军突起：伊斯兰股票如何应对全球经济趋势
与传统股票不同，伊斯兰股票对全球经济趋势的反应有时是违反直觉的。例如，在低利率时代，传统股票往往大涨。然而，由于伊斯兰股票与利率无关，利率下调对其表现可能没有什么直接影响。
另一方面，社会责任投资（SRI）的新兴趋势以及对环境、社会和治理（ESG）方面的关注，正好与伊斯兰教义投资原则的核心价值观完美契合。这种协同作用为伊斯兰股票，尤其是可再生能源领域的伊斯兰股票提供绝佳机会。随着全球向更环保、更可持续的能源解决方案转变，植根于道德和可持续原则的伊斯兰金融完全有能力在此领域处于领先地位。
全球经济浪潮及其伊斯兰股票相呼应
让我们深入探讨一下近期的一些经济趋势及其对伊斯兰股票的影响。例如，科技兴起和数码化转型已经影响到全球经济的每个层面。伊斯兰金融在此趋势中也不甘示弱，催生伊斯兰金融科技、数码化伊斯兰债券（Sukuk）和区块链支持的符合伊斯兰教义金融服务。这些数字创新正在全球范围内为伊斯兰股票提供更广泛的准入和可见性。
以关税升级和贸易政策演变为特点的 中美贸易紧张局势 以关税升级和贸易政策演变为特点的中美贸易紧张局势也对伊斯兰股票产生影响。这种经济压力导致全球经济放缓，企业利润减少，投资者信心动摇，从而对伊斯兰股票产生潜在影响。国际贸易重新分配、石油等商品价格波动、供应链中断以及这些紧张局势导致的外国直接投资转移，都对伊斯兰股票产生影响，特别是在那些经济上依赖于这些因素的地区。这些动态因素造成一定程度的市场波动，而市场波动的程度又因这些股票所处的具体市场和地域而异。
此外，全球穆斯林人口正在经历大幅增长，这可能会对伊斯兰股票产生重大影响。根据皮尤研究中心（Pew Research Center）预测，未来几年穆斯林人口将大幅增加，亚太地区、中东—北非和撒哈拉以南非洲等地区的穆斯林人口增长显著。这种人口结构的变化可能会导致对符合伊斯兰教义的金融产品和服务（包括伊斯兰股票）的需求增加。
随着 穆斯林人口 的增长，穆斯林占多数的国家的经济实力和影响力很可能会扩大。这将推动伊斯兰金融业的发展，因为将有更广泛的消费者和投资者寻求符合伊斯兰原则的金融服务。
此外，穆斯林人口增长并不局限于穆斯林占多数的国家，在世界其他地区，包括美洲和欧洲也很显著。穆斯林 遍布全球 可能会鼓励人们更广泛地接受和融入伊斯兰金融原则，从而进一步增强伊斯兰股票在全球市场的吸引力和影响力。
结果：动荡中显现韧性
在最近的全球经济波动中，伊斯兰股票固有的韧性显示其价值。其道德和风险分担原则为其在经济衰退期间提供相对稳定性。汤森路透社的研究显示, 在 2008 年金融危机期间，伊斯兰股票的表现相对较好，这表明其规避风险和道德方法有价值。同样，在 COVID-19 疫情期间，与传统市场相比，伊斯兰股票表现相对稳定。一项研究表明，由于疫情导致初期出现波动，但这种波动很快就减弱了，显示伊斯兰股票的对冲能力及其在投资组合多样化方面的优势。这表明，在动荡的经济条件下，伊斯兰股票是可靠的投资选择。
以下是伊斯兰股票在经济动荡中表现坚挺的一些原因：
- 道德原则： 伊斯兰金融以道德原则为基础，禁止利息、投机和其他被认为危害社会的活动。这种对道德的重视有助于伊斯兰股票免受金融市场过度行为的影响。
- 风险分担： 伊斯兰金融以风险分担原则为基础，即投资者共同承担投资收益和损失。这有助于降低投资损失的风险，在经济不景气时尤其有用。
- 专注于增长型行业： 伊斯兰股票侧重于增长型行业，如医疗保健、科技和可再生能源。 研究 表明，遵循伊斯兰教义原则的伊斯兰指数与传统股票相比，具有不同的风险和收益特征。在某些市场上，它们可能会提供更高的平均回报率和更低的风险，因此对于有道德意识的投资者来说，它们是很有吸引力的选择。
受这些因素的影响，伊斯兰股票已成为深受投资者欢迎的投资，因为他们正在寻找一种更稳定、更符合道德规范的投资方式。
以下是伊斯兰股票在未来几年的一些增长前景：
- 人口增长： The 预计到 2030 年，全球穆斯林人口将增至22亿。 此增长将带来对伊斯兰金融产品和服务日益增长的需求。
- 经济增长： 许多穆斯林占多数的国家的经济都在增长。这种增长为伊斯兰投资者创造新的投资机会。
- 科技创新: 伊斯兰金融科技正在迅速发展并重塑伊斯兰金融业，提供更便捷、更高效的金融服务。区块链、应用编程接口（API）和数据分析等科技进步正在提高金融业的效率和决策水平。这些科技能够创造创新的、量身定制的金融产品，提高对无银行账户或银行账户不足人群的包容性和可获得性。此外，伊斯兰金融科技正显示出显著的市场增长，预计复合年增长率将达到17.9%，这表明此领域前景广阔。
展望未来：不断发展的伊斯兰股票传奇
在道德投资趋势、穆斯林占多数国家的人口扩张以及实现跨境交易的科技创新等因素共同推动下，伊斯兰股票的前景一片光明。此资产类别正在重新定义全球金融的格局，为更公平和可持续的经济未来做出贡献。
在马来西亚，伊斯兰股票基金为穆斯林和非穆斯林投资者提供多种符合伊斯兰教义的投资选择。这些基金的设计适合各种投资策略和风险偏好，在忠于伊斯兰金融原则的同时，力求在不同的市场领域实现增长。值得一提的例子包括马来西亚交易所的符合伊斯兰教义的ETF， Principal Islamic Malaysia Opportunities Fund - Class MYR，以及Principal Islamic Aggressive Wholesale Fund-of-Funds (Class MYR)， 每个基金都有其独特的投资重点和特点。
了解伊斯兰股票不仅仅是金融概念，而是要认识到经济、道德、宗教和全球趋势的独特融合。
* 某些金融产品和服务可能不符合伊斯兰教义。在做出任何财务决定之前，请仔细研究
参考资料
Abrdn Islamic World Equity Fund
Principal Islamic Malaysia Opportunities Fund
Principal Islamic Aggressive Wholesale Fund-of-Funds
Hammond, S.（2022 年6 月 14 日）。伊斯兰金融的环境、社会和治理潜力。汤森路透研究所。
Osman, Z.（2022 年7 月 27 日）。ESG投资如何融入您的清真投资组合。卓娅博客。
皮尤研究中心。(2011年1月27日) 。全球穆斯林人口的未来。皮尤研究中心的宗教与公共生活项目。
路透社。(2021 年 5 月 3 日)。全球伊斯兰金融预计将随着主要市场复苏而增长——标准普尔。路透社。
Ross, M.（2022 年6 月 20 日）。伊斯兰金融的运作。投资百科。
