Secara amnya terdapat dua jenis kadar faedah – kadar faedah rata (jangan keliru dengan kadar faedah tetap) dan kadar faedah baki berkurangan.
Kadar Faedah Rata
Satu kadar faedah rata dikira berdasarkan jumlah asal yang anda pinjam (atau prinsipal).
Sebagai contoh, jika anda mengambil satu pinjaman 5 tahun sebanyak RM1,000 pada kadar faedah rata sebanyak 4% setahun, anda akan membayar faedah sebanyak RM40 (iaitu 4% daripada RM1,000) setiap tahun untuk tempoh 5 tahun. Secara keseluruhannya, anda akan membayar RM200 sebagai bayaran faedah.
Oleh itu, jumlah faedah yang anda perlu bayar akan kekal sama, tidak kira berapa jumlah prinsipal yang anda bayar balik.
Di sini, kadar EIR ialah 7.42% (berbanding dengan kadar faedah rata 4% yang diberi).
Kadar faedah cara ini digunakan untuk pinjaman peribadi dan pinjaman kenderaan/sewa beli.
Kadar faedah baki berkurangan
Sebaliknya, kadar faedah baki berkurangan dikira mengikut baki pinjaman yang masih tertunggak atau yang tinggal, iaitu jumlah asal yang dipinjam (prinsipal) tolak jumlah yang sudah dibayar balik.
Sebagai contoh, anda ambil pinjaman 5 tahun sebanyak RM1,000 pada kadar faedah baki berkurangan 4% setahun dan membuat bayaran balik bulanan. Anda akan membuat bayaran balik dan mengurangkan baki prinsipal setiap bulan, jadi jumlah faedah yang anda akan bayar juga akan berkurangan. Secara keseluruhan (selepas tempoh 5 tahun) anda akan membayar RM105 sebagai bayaran faedah..
Perhatikan bahawa RM105 ialah lebih kurang separuh daripada faedah sebanyak RM200 untuk pinjaman kadar faedah rata 4% setahun.
Di sini EIR anda ialah 4% (sama dengan kadar baki berkurangan 4% yang diberi).
Kadar faedah cara ini paling lazim digunakan untuk pinjaman perumahan.
